El sistema financiero internacional continúa en una situación
muy difícil, mientras se suceden los movimientos corporativos y
esfuerzos de las autoridades intentando tapar los agujeros. Hoy
comienza la jornada con el anuncio de una intervención conjunta
por parte de los principales bancos centrales. Ayer el valor de
las acciones del primer banco británico hipotecario HBOS se
desplomaba en bolsa llegando a caer un 51.64% en una sesión muy
volátil. El anuncio por parte de la cadena británica BBC sobre
conversaciones con Lloyds TSB (quinto mayor banco británico)
provocaba un rebote que le llevo a subir un 17.58%, finalmente
cerro cayendo un -19.17%. La magnitud de estos movimientos da una
idea del nerviosismo en el que se encuentra inmerso el mercado.
Hoy se confirma su adquisición por este por 12.200 millones de
libras. En EE UU el Washington Mutual pasa también por un momento
crítico, con al Fed hablando con distintos bancos internacionales
para se hagan cargo de éste: Santander, JP Morgan y HSBC
estarían entre ellos. Wells Fargo (su cotización sube este año
un +10.7%) y Citigroup también podrían estar interesados según
WSJ. WaMu está considerada como la mayor entidad de ahorro de
EEUU. Ayer caía en bolsa un 13.36%. Por su parte Morgan Stanley
perdía un 24.21% tras saberse que la entidad estaría buscado un
socio (Wachovia) para afrontar la crisis. Ayer adelantaron sus
resultados del tercer trimestre que se reducían un 7%, mejor de
lo esperado. Además Bank of America perdió un 7%, mientras que
Citigroup y JP Morgan se dejaban un 12%. Los datos
macroeconómicos tampoco ayudaron: los permisos de construcción
de nuevas viviendas se redujeron un 6,2%, el mayor descenso en 26
años y, el déficit por cuenta corriente fue peor de lo esperado
($ 183.000 millones), situándose en el 5,1% del PIB. Todo ello
provocó una caída histórica en Wall Street en todos sus
índices: Nasdaq -4.94%, S&P 4.71% y, DJ -4.06%.
El Tesoro americano emitió ayer bonos a 35 días por $ 40.000
millones con el objeto de suministrar fondos extras a la Fed en
sus inyecciones de liquidez para apoyar al sector financiero y su
rescate de instituciones. Además el regulador de mercado, la
Securities and Exchange Commission (Sec) limitaba las ventas en
descubierto obligando a demostrar en tres que el operador posee
los títulos. En la búsqueda de activos refugios la deuda
soberana mantiene su rally especialmente en sus tramos más
cortos: las letras a 3 meses sitúan ya al 0.06%, el 2 años en el
1.64% (-3 pbs), al 3.42% (-2 pbs). También el oro subía ayer un
10.67% (863.85 $/onza), su mayor aumento desde 1980. El precio del
crudo rebotaba ayer más de 5 dólares tras publicarse una fuerte
caída en las reservas semanales norteamericanas (6.3 millones).
En el mercado de divisas el dólar perdía dos figuras frente al
euro cerrando en 1.4326.
Fuertes pérdidas en los mercados emergentes. El spread del
índice EMBI+ ampliaba ayer 19 pbs frente a los treasuries
situándose en los 435 puntos. Rusia fue el crédito que peor se
comportó aumentando 50 pbs su riesgo país (367 puntos). Ayer se
volvía a colapsar la bolsa del país (cuando el Micex caía un
7.6% a las 10:20h), desplomándose el valor de las acciones de los
mayores bancos. Podría mantenerse cerrada hasta el próximo
lunes. El Tesoro inyecto € 32.000 millones a sus tres mayores
bancos: Sberbank, VTB, Gazprombank. El bono benchmark de
vencimiento 2030 caía tres figuras a 101.50%. En Brasil, el
índice Bovespa de Sao Paulo perdió un 6.74%, con el real
depreciándose más de ocho figuras frente al dólar (1.8892). El
spread del país ampliaba 23 pbs hasta los 373 puntos. El bono
benchmark de vencimiento 2040 caía 2 figuras hasta 123.
Hoy se reúne el Consejo de Gobierno del BCE. Desde EE UU a las
16:00h se publican los indicadores adelantados y, el índice de
actividad empresarial de la Fed de Filadelfia de septiembre.
Antonio Martínez
Javier Sánchez-Girón
Banco Finantia
Tfo. +34 915575602
