Intervención de salvamento sobre entidades europeas: Fortis y  B&B. (29/09/2008)

Finalmente parece que Demócratas y Republicanos han llegado a un principio de acuerdo sobre las líneas generales del plan de rescate, de modo que el proyecto de ley (ya definitivo) pueda ser aprobado hoy en el Congreso hoy antes de la apertura de los mercados y, el miércoles en el Senado. Tal y como se anticipaba se trata de un presupuesto de $ 700.000 millones, detallado en 106 páginas y, del que se dispondrá en tres tramos; $ 250.000, $ 100.000 y $ 350.000 millones respectivamente. Se comprarán activos hipotecarios emitidos antes del 14 de marzo de este año. El gobierno recibirá opciones de compra para entrar en el capital de la entidad. Se limita la retribución variable de ejecutivos hasta $ 500.000. Sin embargo los mercados no vienen hoy demasiado positivos, debido a otras preocupantes noticias en el ámbito bancario esta vez europeo: la intervención de salvamento sobre Fortis y el británico B&B. La primera entidad financiera belga que cuenta con 85.000 empleados, finalmente quedará bajo control público tras aportar € 11.200 millones por el 49% de la entidad Bélgica € 4.700 millones, Holanda € 4.000 millones y Luxemburgo € 2.500 millones. La entidad, que nombraba el viernes un nuevo consejero delegado Filip Dierckx, además venderá los activos de ABN Amro al holandés ING por € 10.000 millones frente a los € 24.000 millones que pago. La operación cuenta con la aprobación del presidente del BCE que viajó a Bruxelas para reunirse con el primer ministro belga, Yves Leterme. Por otro lado el gobierno británico nacionalizará Bradford & Bingley (B&B), especializado en préstamos para compra de vivienda destina alquiler, tras mantener una reunión con ejecutivos de la entidad. El banco cuenta con 2,5 millones de clientes, que tienen depositados unos 22.000 millones de libras. Entre los posibles compradores estarían los bancos HSBC, Barclays y el español Santander. Desde EE UU el viernes JP Morgan realizó una ampliación de capital por $ 10.000 millones para financiar su adquisición de Washington Mutual, operación con el beneplácito de la Fed. Se mantienen también las conversaciones entorno a Wachovia, cuyas acciones se desplomaban el viernes un 27%. El banco Santander se encuentra entre las entidades financieras interesadas, aunque según NY Times parece más probable una fusión con Citigroup. En España la agencia Fitch rebajó el viernes su calificación sobre cuatro cajas de ahorro: Caja Castilla-La Mancha, CajaSur, Caixa Sabadell, Caixa Penedés y Sá Nostra por su exposición al sector de construcción e inmobiliario. Las bolsas asiáticas vienen con caídas: Nikkei -1.26%, Hang Seng -2.8%, Sensex -3.23% y, los futuros sobre Wall Street caen por encima del 1% tras avanzar un 1.1% el viernes el DJ. Todo apunta a un fin de trimestre complicado.

Pérdidas también en los mercados emergentes. El spread del EMBI+ amplió 12 pbs hasta los 379 puntos. La prima de riesgo de Brasil cerró en 296 (+11). La bolsa de Sao Paolo bajaba un 2.02%, atenuada por el repunte en la segunda mitad de la sesión de algunas entidades como la productora y exportadora de azúcar y etanol Cosan (+7.98%). Destaca la caída del 35,48% de industria de alimentos cárnicos Sadia. El real volvía a depreciarse frente al dólar más de dos figuras cerrando en 1.8445. Petrobras concluyó la perforación del campo de Júpiter, en aguas del Atlántico, confirmando el descubrimiento del enorme yacimiento de gas natural y petróleo ligero anunciado el pasado 21 de enero.

Esta semana viene cargada de cifras además de la reunión el jueves del BCE de la que no se esperan cambios. Hoy a las 11:00h conoceremos el índice de sentimiento económico de la zona euro de septiembre y, desde EE UU a las 14:30h los ingresos personales y el consumo real correspondientes al mes de agosto. El miércoles Eurostat publica la tasa de desempleo de la zona euro de agosto. El viernes también datos de empleo desde EE UU.

Antonio Martínez
Javier Sánchez-Girón
Banco Finantia
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