El Senado de EE UU aprueba el plan de rescate financiero. Europa se plantea una medida similar. (02/10/2008)

El Senado de EE UU ha dado su apoyo con una amplia mayoría al plan de rescate del gobierno añadiendo algunas ayudas de tipo fiscal y la ampliación del mínimo garantizado para titulares de depósitos bancarios. El proyecto pasa ahora al Congreso que deberá ratificarlo mañana viernes. Wall Street cerraba ayer apenas sin cambios (DJ -0.18%) tras publicarse malos datos macro (ISM manufacturero cayó a niveles no vistos desde 2001: 43.5) y, a la espera del resultado de dicha votación. Sin embargo el mercado refleja cierto escepticismo con los futuros de los índices norteamericanos retrocediendo entrono al 1.4%. En Asia, el Nikkei de Tokio ha cerrado con una caída del 1.88%, mientras que el Hang Seng se deja un 1.24%. En cambio el dólar sí que mostró mucha fortaleza escalando hasta niveles máximos anuales frente al euro. Ahora cotiza en 1.3930. En este punto, aparecía la noticia sobre un paquete similar en Europa que estaría en € 300.000 millones a raíz de una entrevista realizada por la ministra de Finanzas francesa Christine Lagarde. Posteriormente, y tras el rotundo rechazo manifestado por un portavoz del Ministerio alemán de Finanzas, el ministerio galo de finanzas lo desmiente, aunque no es descartable que el asunto sea tratado en la reunión convocada por Sarkozy este sábado con los cuatro países europeos del G-7 (Francia, Alemania, Italia y Gran Bretaña).

Avances en la deuda soberana, el Treasury a 10 años redujo su rentabilidad 9 pbs (3.74%), el 2 años terminó al 1.82% (-14 pbs). El futuro del Bund subía hasta 115.37. En el mercado de crédito los índices europeos iTraxx presentan hoy diferenciales superiores a su apertura de ayer: main 118 /119½ (+3.5), xover 575/578 (+15) y, hivol 220/225. En el sector financiero (Fin S10) los CDS estrecharon en su tramo senior 115/117 (-5 pbs) aunque ampliaron en el subordinado 233/238 (+10). Los bonos emergentes terminaron apenas sin cambios con poco volumen de negociación, aunque la subida de los treasuries provocó un aumento en sus diferenciales. El spread del EMBI+ terminó en 419 puntos (+5 pbs). Los créditos de mayor beta fueron los que más presión soportaron: Argentina 1005 (+52), Ecuador 1078 (+77) y, Venezuela 953 (+23), mientras que Rusia fue quien mostró mejor comportamiento estrechando 20 pbs hasta los 316 puntos. En el país se publicó ayer un alza en el PMI manufacturero de septiembre a 49.8 (49.4 anterior) aunque sigue mostrando contracción por segundo mes consecutivo.

La atención de hoy se dirige hacia la reunión del consejo de gobierno del BCE, del que no se esperan cambios en el tipo de intervención (4.25%), aunque sí podría relajar su discurso (14:30h). Además a las 11:00h 11.00h Eurostat publica el índice de precios al productor de agosto. Desde EE UU conoceremos hoy (16:00h) los pedidos de fábricas de agosto.

Antonio Martínez
Javier Sánchez-Girón
Banco Finantia
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